估价（中介）企业法人治理及风险防范专题研究（节选）
广东省土地估价师协会副会长兼秘书长——谢戈力

引言
    研究企业法人治理结构模式不在于追求哪种最好,而在于追求最适应国情和最能解决本企业治理问题的模式。显然,讨论研究估价企业的治理结构模式目的就是追求最适合我国现阶段行业发展特点的模式,进而达到提升估价企业抗风险能力并实现最大剩余利润的目的。

第二部分估价企业现状及其组织形式的现实选择

（一）估价企业现状分析
2、估价企业面临的主要风险

（1）、法律风险
国内目前几乎没有规范评估业的法律,只有一些规范性文件,或者是行政规章。由于土地中介领域的法律、法规、行业规范、管理经验相对的缺乏,国家和主管部门就会随着市场发展而不断调整或制定新的相关政策、法律法规。不断调整和出台的新政策会使估价企业在一段较长的时间里处于一个不确定的环境中,这种不确定性必然会让估价企业面临政策、法律的风险。而且,行业管理体制的变革、行业政策的变化及相关领域政策的变化(如土地开发政策、金融贷款政策)也会为估价企业带来一定的风险

（2）、声誉风险
声誉风险是指公众评价对企业的收益和长期的发展所带来不确定性。估价企业因为其提供的产品必须是客观公正的、提供的服务必须是公开、公平的,因此,声誉对于估价企业来说具有更深刻的意义。

（3）、人才风险
员工的流失必定会影响到企业组织的稳定性,还会带走机构的客户和商业机密,给机构造成不可估量的损失,甚至会影响到企业的核心竞争力。因此,估价企业不仅面临估价人员素质的风险,还面临着人才流失的风险,而这些风险又是难以预期和掌控的。

（4）、业务风险
估价业务风险源于估价业务本身,是估价企业在承揽、完成估价业务、提供估价产品过程中潜在的一些不确定性。诸如：委托方提供不真实的信息、提出不合理要求,估价对象本身存在争议或瑕疵,执业人员在承接、完成业务过程中违法、违规操作,与委托方沟通失效,估价产品被误用等等。

（5）、市场风险
市场风险是由估价业务、估价企业竞争、估价对象市场状况变化给估价企业生存、发展带来的不确定性。估价业务按其用途可以简单地分为行政性估价业务和商业性估价业务两个大类。
A、行政性估价业务是指在行政管理过程中根据法律法规的要求必须出具估价报告而进行的估价业务；
B、商业性估价业务主要是投资者在从事投资活动之前,对拟投资项目进行的经济分析,对其成本、收益、未来价值进行预估的业务,作为其投资决策和经济决策的重要参考。

（6）、内部犯罪风险
内部犯罪的包括财务欺诈、非法占有消费、非法资本运营、非法利用企业的商业机密、行贿犯罪等；国内估价企业普遍处于发展过程中,机构的经营管理距离规范还有一定的距离,这就很容易为内部犯罪提供滋生的土壤,特别是估价企业的运营本身就与估价人员的个人行为密切相关,因此,其内部犯罪发生的概率更高,控制的难度也更大。
（7）、发展风险
发展风险是市场机遇及公司业务扩张速度对于公司管理能力进行验证的不确定性。估价业务的发展必定要求估价企业有更多的估价人员、更大的经营规模、更强的管理能力、更新的管理理念,而估价企业能否在快速发展的过程中,适时地调整自己的权利结构、增强自己的管理能力、完善自己的管理模式、更新自己的管理理念,会直接影响到机构的效率、发展,甚至生存。

（二）估价企业组织形式的现实选择
    我国估价行业大约95%多是有限责任公司制,不到5%是合伙企业制。形成这种局面的原因概括起来主要有三：一是估价行业普遍对合伙企业制这种组织形式认识不够；二是执业注册时没有对任何执业范围类别中的估价企业做组织形式的强制性规定；三是有限责任公司制估价企业的违法、违规的实际成本过低,某种意义上成为估价从业人员的“幸福乐园”。

第三部分如何完善估价企业法人治理
    分析研究估价企业法人治理应从不同组织形式中分别进行。由于我国目前现状是有限责任制被绝大多数估价机构所采用,因此,下面重点分析如何完善有限责任制估价企业的法人治理问题,将更具有现实指导意义。

（一）完善有限责任制估价企业法人治理
完善有限责任公司制估价企业法人治理结构的关键环节有4个

1、规范股东和股东会制度
（1）股东资格的确认（估价师的出资比例及出资到位）；
（2）估价企业原则上不得向股东出借资金；
（3）股东对估价企业本身及其他股东有诚信义务等。

2、规范和完善董事和董事会
（1）董事会应依法选举产生；
（2）制定完备的董事议事规则；
（3）完善董事对企业的义务和责任制度；
（4）明确董事会会议规则；
（5）建立董事违反义务的责任追究制度。

3、规范经理层的运作机制
（1）完善聘任及竞争机制；
（2）依法经营；
（3）建立一套内部管理、激励机制

4、完善内部监督制衡机制
这是企业法人治理的关键。正因为企业失去监督,结果导致有一批又一批曾经光彩夺目的企业巨星在瞬间陨落。这些无不因为经营者贪欲及企业道德风险出现所致,归纳起来主要有下列原因：
（1）两权分离制度下的企业道德风险成为公司治理的内部隐患；
（2）经营者的经济人本性是企业内生道德风险的根源；
（3）外部监督的不周延性无法根除道德风险；
（4）内部监督的不健全助长道德风险。

    公司内部监督在防范经营者的道德风险方面较之外部监管有着更大的优势,它能够做到事前防范,而且监督范围极为广泛,监督成本较小。特别是经营者的许多表面上符合法律规范而又不违背经营判断法则的不道德行为,外部监控往往无能为力,这种情况下,内部监督有着广阔的作用空间。
    由于市场经济的发展,新的经济活动和新的金融手段给公司带来前所未有的发展空间,为公司提供了极具吸引力的获利机会,但同时也形成了更大的经营风险。因此,现代公司应当不断地适应市场经济的发展要求,不断地更新、完善公司内部的监督机制,否则,公司内部监督机制就形同虚设。如前所述,公司经营层在私利的驱动下,具有很强的冒险投机心理。内部监督机制一旦不能有效发挥作用,公司经营者就会感到有恃无恐,其自利本性将可能恶性膨胀,因而会助长道德风险。中国公司制度的内部监督机制有着先天性的不足,控股股东和经营者手握大权,可以独断独行、为所欲为,由此引发的道德风险极易断送公司和个人的前程。\完善企业内部监督机制是辩证发展规律的因果法则,也是中国企业治理的现实需要。企业内部的两种核心监督机制就是监事会和独立董事。

（二）估价企业法人治理组织形式初步设想
    1、根据我国目前土地估价行业规范要求,从业注册分为三类：一是全国范围执为；二是全省范围执业；三是工商登记注册所在地市范围执业。自国土资源部行政审批制度改革以来,行业协会的注册实践已有五、六年的时间,无论从估价企业的内部治理还是从外部监督出发,我认为应该推行估价企业组织形式的强制性规定。初步设想可以在原C级（即工商登记注册所在地市范围执业的一类）中实行合伙制。
    2、建立合伙制企业的执业风险基金制度和职业保险制度。

第四部分如何提高估价企业抗风险能力

（一）根据估价企业治理模式的不同选择（跃迁）来提升抗风险能力。
有些研究人员根据西方市场经济国家企业的发展演变历程认为,我国估价企业要进一步发展壮大,必须摒弃所有权和经营权合一的治理模式,建立现代企业制度,采用现代公司制企业普遍采用的利益相关者共同治理型模式。也有学者认为,目前大多数估价企业采用业主型（家族式）治理模式就很适合其发展的论断。我个人认为,不能简单地对此作出结论,应当针对中国估价企业成长的内部条件和外部环境,结合中国转轨经济的现实背景,权变地看待这个问题,树立权变治理的理念。

（二）估价企业股权结构与风险防范

1、一股独大。顾名思义,企业绝大多数的股权被一个股东占有,绝对控股,绝对掌控企业决策权,其他股东基本没有话语权,就充当“随大流”或“搭便车”的角色。一股独大也有两种情形：
（1）若干股东,一人占有绝对控股地位,比如股份达到90%以上；
（2）虽然一人股份额表面上不占绝对优势,但实质上占有绝对股权的权利和责任,即其他股权仅仅具有象征意义。

2、绝对平均,股东创业之初,往往将股权平均分割,比如四个股东每人25%,有“不能同年同月同日生,但愿同年同月同日死”的理想化平均主义倾向。

3、相对均等,即居于“一股独大”与“绝对平均”之间的一种,股份分散,一个或少数几个相对集中、相对控股。这种情形还可以分出三类,分别是：
①股权相当分散,微弱多数即可控制；
②各个股东股权分布梯次明显、档次差距显著,但,第一股东可以绕过一部分股东形成控制；
③各个股东股权分布有梯次,但差距不大,形成牵制,第一股东必须联合大多数股东才能完成决策。各种股权分布的形成原因无可非议,就像我们无法改变整个自然界、整个社会一样,多样性是客观存在的,企业作为人类社会活动的一种方式,肯定会带来人类社会中的各种伦理、道德、文化和历史痕迹。应该说,每一种股权分布都有它的肯定和积极意义。实践证明,第一、二种股权结构形成的企业发展快,去得也快,第三种发展慢,但一旦挺过发展初期,“活”到成人阶段,那它就比较健康。

    对“原创”有限责任制估价企业三种股权结构的简要分析,我们可以得出这样的一些认识：第一,股权结构历史形成,各种形态各有优势与不足。第二,股权结构对企业的生存和发展发挥重要作用；第三,企业发展到不同时期,股权结构的作用是不同的。第四,股权结构调整,一定引起企业行为方式的变化。第五,股权结构的不利作用可以通过公司法进行调整和分配。
股权结构是否调整应该是由企业利益来选择决定,而不是人为改变。不论是否选择进行股权结构调整,只要是符合企业根本的利益就无所谓正确或错误。所以,如果一个企业股权结构发生问题的,如果没有发现,是能力问题,如果发现了没有重视,是态度问题；如果发现了问题又没有正确对待、未采取恰当措施,是责任心问题；如果明确知道问题的严重性而没打算从根本上进行解决,那是理想问题了

（三）针对估价企业特征列举三类治理模式与风险防范图